Montant record pour le nouveau fonds ETI Afrique du…

Ce troisième fonds vient de rassembler plus de 400 millions d’euros. Comme les précédents, il sera centré sur des prises de participation dans des entreprises privées de type ETI, en particulier en Afrique de l’Ouest et au Maroc.

En dépit d’un contexte international difficile, le métier du private equity centré sur l’Afrique continue d’attirer les investisseurs. Piloté depuis Paris par ses cofondateurs Luc Rigouzzo (ancien PDG de Proparco) et Laurent Demey (lui aussi ex-Proparco), le gestionnaire de fonds Amethis (Amethis Investment Fund Manager S.A. de son nom complet) vient de boucler la clôture définitive de son troisième fonds à vocation panafricaine, Amethis Fund 3. Initié en 2023, ce fonds constitué sous le régime luxembourgeois SICAV-RAIF atteint, au 15 janvier, un remplissage total de 406 millions d’euros, soit sa cible initiale.

Amethis a été créé en 2011 en association avec la plateforme de private equity du groupe Edmond de Rothschild. À l’image des précédents, ce troisième véhicule financier a pour vocation de prendre des tickets dans une dizaine de sociétés privées de taille moyenne en Afrique. Un profil d’entreprises plus important qu’un autre gestionnaire parisien, Investisseurs & partenaires, qui a annoncé fin 2025 un premier closing à 41 millions d’euros pour son troisième fonds PME Afrique. Les cibles sectorielles du nouveau fonds d’Amethis sont très larges, puisqu’elles incluent les infrastructures, l’industrie, la santé au sens large, les services aux entreprises, les services financiers et l’énergie. En termes géographiques, sa stratégie d’investissement porte sur l’Afrique de l’Ouest, dont la Côte d’Ivoire, le Maroc, l’Égypte, ainsi que le Kenya. Centrée sur l’Afrique et, dans une moindre mesure, le Proche-Orient, Amethis dispose d’implantations sur le continent à Casablanca, Abidjan, Nairobi, Le Caire et au Cap, à côté de son siège à Paris et d’une filiale financière au Luxembourg. Il emploie plus de 55 professionnels : chargés d’investissement, gestionnaires de risques, etc.

Amethis affiche plus de 1,4 milliard d’euros d’actifs sous gestion répartis dans une vingtaine de pays. Ces dernières années, il a pris des participations dans des entreprises comme Delta Holdings, un fabricant égyptien de chimie de spécialités, BH Holding, un opérateur marocain d’exportation de fruits et légumes, ou encore SIBM, un fabricant ivoirien d’éléments en béton préfabriqué.

Le gestionnaire est aussi depuis 2021 actionnaire majoritaire de Magriser, un des leaders marocains des équipements d’irrigation qui dispose d’une filiale au Sénégal. Amethis a aussi désinvesti certaines de ses participations comme les minoteries Merec (Mozambique), Petro Ivoire (Côte d’Ivoire), CFG Bank (Maroc), les supermarchés Naivas International (Kenya), ou encore Ciel Finance et Velogic Holding à Maurice. Le gestionnaire précise qu’avant même la clôture financière définitive d’Amethis Fund 3, il a déjà engagé des prises de participations dans quatre entreprises avec son nouveau véhicule. À noter qu’Amethis Fund 3 est un fonds dit « article 9 » au titre du règlement européen SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) dont l’objectif est l’investissement durable. « Ce fonds d’impact est structuré avec un mécanisme de » carried interest « indexé sur les critères ESG, ce qui signifie qu’une partie du » carried interest « de l’équipe d’investissement dépend de l’atteinte d’objectifs prédéfinis en matière d’impact et de durabilité » , précise Amethis. Du côté des souscripteurs, on retrouve essentiellement des institutions financières de développement, à savoir la Banque européenne d’investissement (BEI), la Société financière internationale (filiale de la Banque mondiale vouée au secteur privé), Bpifrance, Proparco, British International Investment (BII), Swedfund et FinDev Canada, ainsi que les opérateurs allemands KfW et DEG.

Source de l’article : Classe Export